Inflation bedeutet einen anhaltenden Anstieg des Preisniveaus, entstehend durch ein Überangebot an Geld im Vergleich zur verfügbaren Menge an Waren und Gütern. Die Folgen der Inflation sind eine sinkende Kaufkraft und eine Verringerung des Geldwertes. Deflation hingegen bezeichnet ein sinkendes Preisniveau, entstehend durch ein Überangebot an Waren und Gütern im Vergleich zur vorhandenen Geldmenge. Die Folgen der Deflation können Einkommensminderungen, ein Rückgang der Nachfrage nach Konsum- und Investitionsgütern sowie steigende Arbeitslosigkeit sein. Der Unterschied zwischen Inflation und Deflation liegt in der Richtung der Preisveränderung: Inflation führt zu steigenden Preisen, während Deflation zu fallenden Preisen führt. Inflation wird im Allgemeinen anhand des Verbraucherpreisindex gemessen. In einem Inflationskreislauf kann ein Wertverlust des Geldes zu Zahlungsproblemen, Flucht in Sachwerte oder Ersatzwährungen, sinkender Kaufkraft und schließlich steigenden Preisen führen. In einem Deflationskreislauf hingegen führt eine sinkende Nachfrage zu fallenden Preisen, Zahlungsproblemen, Insolvenzen, sinkenden Löhnen und steigender Arbeitslosigkeit.